Обвал KOSPI спровоцировал массовые ликвидации: сотни тысяч инвесторов потеряли деньги

Что произошло

13 июля южнокорейский фондовый рынок пережил резкое падение: индекс KOSPI обвалился примерно на 9%, а торги были приостановлены.

На фоне падения особенно сильно пострадали инвесторы, использовавшие кредитное плечо и левериджные ETF. Продукты с коэффициентом 2x и 3x усиливают движение базового актива не только вверх, но и вниз.

Когда стоимость залога резко падает и перестаёт покрывать обязательства, брокер может принудительно закрывать позиции, продавая активы на рынке.

Какие последствия

Массовые ликвидации усиливают давление на рынок: продажи снижают цены, после чего маржинальные требования могут сработать уже у других участников.

По приведённым данным, из примерно 1,2 млн счетов с использованием кредитного плеча более 460 тыс. столкнулись с ликвидацией.

Часть инвесторов могла остаться не только без первоначального капитала, но и с задолженностью перед брокерами, если убыток превысил размер собственных средств.

Почему это важно

Кредитное плечо превращает относительно небольшое движение рынка в огромный результат для инвестора — как положительный, так и отрицательный.

Особенно опасны левериджные ETF: коэффициент 2x или 3x не делает надёжную акцию в несколько раз безопаснее или прибыльнее. Он просто увеличивает чувствительность позиции к движению рынка.

Главный урок подобных обвалов — деньги, которые инвестор не может позволить себе потерять, не стоит ставить под многократное плечо в надежде быстро увеличить капитал. В период паники рынок может двигаться настолько быстро, что обычный инвестор уже не успеет закрыть позицию самостоятельно.